Понятие и информационная база оценки финансового состояния

8



ФЕДЕРАЛЬНОЕ Государственное АВТОНОМНОЕ образовательное учреждение Высшего образования 

«БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ

ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»



СТАРООСКОЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

(СОФ НИУ «БелГУ»)







ФАкУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ



КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ, ИНФОРМАТИКИ И МАТЕМАТИКИ











ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 (НА ПРИМЕРЕ ЗАО «КРАСНОЯРУЖСКИЙ БРОЙЛЕР»)









Выпускная квалификационная работа 

обучающейся по направлению подготовки 38.03.01 Экономика 

профиль Бухгалтерский учет, анализ и аудит 

очной формы обучения, группы 92071310

Пустовойтенко Снежаны Олеговны















Научный руководитель

к.э.н., доцент

Марченкова И.Н.



















СТАРЫЙ ОСКОЛ 2017

	ОГЛАВЛЕНИЕ

	

		ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

		1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………………………………………………………………...6

		1.1. Понятие и информационная база оценки финансового состояния 

		предприятия……………………………………………………………………….6

		1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия…………………14

		1.3. Организационно – экономическая характеристика 

		ЗАО «Краснояружский бройлер» ……………………………………………...21

		2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО «КРАСНОЯРУЖСКИЙ БРОЙЛЕР» ………………………………………………………………………31

		2.1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия……………....31

		2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………….…36

		2.3. Анализ деловой активности ЗАО «Краснояружский бройлер»………….41

		2.4. Мероприятия по улучшению финансового состояния исследуемого 

		предприятия…………………………………………...…………………………47

			ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….54

		СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..57

		ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….60



















Введение



В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Для обеспечения стабильности финансового состояния, необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние не только своей организации, но и существующих потенциальных конкурентов.

Почти все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений о том, как улучшить их интересы. Собственники анализируют отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. 

Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что для каждой организации очень важно оперативно и точно оценить финансовое состояние, которое отражает конечные результаты ее деятельности. Любая организация заинтересована в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности, а также найти резервы улучшения финансового состояния предприятия.

На современном этапе развития российской экономики вопрос анализа финансового состояния предприятия является очень важным, поскольку от этого во многом зависит успех его деятельности.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Именно поэтому уделяется особое внимание анализу финансового состояния любого предприятия. 

Цель выпускной квалификационной работы состоит не только в том, чтобы на основе имеющихся данных определить финансовое состояние предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности, но и выработать рекомендации по его улучшению.

Для осуществления поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

	изучить теоретические основы оценки финансового состояния предприятия;

	 провести анализ финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «Краснояружский бройлер»);

	разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является производственное предприятие ЗАО «Краснояружский бройлер».

Предмет исследования – анализ финансового состояния предприятия. 

Период исследования: 2014–2016 гг. 

В процессе написания выпускной квалификационной работы были использованы такие методы исследования как: монографический, табличный, графический, индуктивный, дедуктивный, методы детерминированного факторного анализа и балансовый метод.

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды таких авторов, как: Варфоломеев В.Н., Вахрушина М.А., Карпова Т.Н., Палий В.Ф., Соколов Я.В., Ковалева В.В., Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., материалы периодической печати и интернет-ресурсов.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния предприятия послужила бухгалтерская отчетность ЗАО «Краснояружский бройлер» за 2014–2016 гг. 

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и 9 приложений. 

Во введении выпускной квалификационной работы рассматривается актуальность темы исследования, ее цели и задачи, а также объект и предмет работы. 

В первой главе работы исследуются теоретические основы оценки финансового состояния, рассматриваются методики анализа финансового состояния, дается организационно-экономическая характеристика предприятия. 

Во второй главе дается оценка финансового состояния предприятия, определяется ликвидность бухгалтерского баланса, финансовая устойчивость и платежеспособность исследуемого предприятия, предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. 

	Выпускная квалификационная работа выполнена на 60 листах машинописного текста, включает 5 рисунков, 23 таблицы, 10 формул. Список использованной литературы содержит 30 источников.



























		

		

		

		

		Теоретические ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ 	ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Понятие и информационная база оценки финансового состояния	    предприятия



Финансовое состояние подразумевает способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, а также платежеспособностью и финансовой устойчивостью [15]. 

Хорошее финансовое состояние представляет собой устойчивую платежную готовность, достаточную обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование, четкую организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. 

Однако в изменяющихся условиях внешней среды хорошее финансовое состояние является итогом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, которые определяют результаты деятельности предприятия.

Финансовое состояние предприятия является явлением динамичным, постоянно изменяющимся в результате изменения внутренних условий функционирования предприятия и внешней среды его деятельности.

Для обеспечения финансовой устойчивости управляющая система предприятия должна активно реагировать на изменения внешних и внутренних факторов. Для того чтобы управление было эффективным финансовое состояние предприятия необходимо постоянно оценивать.  

Определение финансового состояния предприятия на ту или иную дату отвечает на вопрос: насколько правильно предприятие управляло своими ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.  

Изучение финансового состояния предприятия должно давать его руководству действительную картину его финансового состояния.

Анализ имеет цель не только устанавливать и оценивать финансовое состояние предприятия, но и постоянно проводить работу по улучшению предприятия. Ко всему этому, анализ показывает, по каким направлениям необходимо вести эту работу, позволяет  выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые стороны предприятия. 

По результатам анализа можно понять, каковы возможные способы для улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.  

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в жесткие экономические условия, которые объективно обуславливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики  поддержания и укрепления его финансового состояния, а также его платежеспособности и финансовой устойчивости [8].

Финансовое состояние хозяйствующих субъектов трактуется с различных позиций, но единый методологический подход к его определению отсутствует, что очень затрудняет построение универсальных практических методик анализа и оценки. Необходимо дать как можно полное понятие о финансовом состоянии для того, чтобы более полно осветить сущность финансового состояния предприятия.

Анализ научной литературы по данной проблеме позволил выделить множество подходов для трактовки финансового состояния, которые представлены в таблице 1.1. Сравнение трактовок этого понятия различными авторами, а также их критическая оценка позволяет сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия объективно формируется в системе внешних и внутренних финансовых отношений и его следует рассматривать как финансовую состоятельность организации. Обобщая представленные трактовки, можно сформулировать определение финансового состояния:   финансовое состояние представляет собой экономическую категорию, которая характеризует размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Об устойчивом финансовом состоянии свидетельствует способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, а также постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность [9]. 

Таблица 1.1

Подходы к определению «финансовое состояние организации»



Автор

Подходы к определению

О.В. Грищенко

– это способность коммерческой организации финансировать свою деятельность, которая характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, а также платежеспособностью и финансовой устойчивостью, что, в свою очередь, раскрывает экономическую сущность данного термина через его характеристику – устойчивость.

В.И. Иващенко

– это результат финансовой деятельности, который характеризуется размерами средств предприятия, их размещением и источниками поступления. Однако из этого выражения не ясно, почему финансовое состояние предприятия является результатом лишь его финансовой деятельности, а также, почему он не является результатом операционной и инвестиционной деятельности, при этом не учитываются качественные характеристики понятия.

А.И. Ковалев,

В.П. Привалов

– это совокупность показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Также можно трактовать финансовое состояние организации как совокупность показателей, с помощью которых организация только количественно измеряется.

Н.П. Любушин

– это способность организации финансировать свою деятельность, однако финансовое состояние, в рамках данной трактовки, характеризуется обеспеченностью организации финансовыми ресурсами, которые необходимы для нормальной ее деятельности, что также полностью не раскрывает экономическую сущность данного определения. 

Е.А. Маркарян,

Г.П. Герасименко

– это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Данное определение не раскрывает экономическую сущность этого понятия, лишь только указывает на одну из его характеристик – соответствующий уровень показателя ликвидности.

Г.В. Савицкая

– это некая экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота, а также способность организации к саморазвитию на фиксированный промежуток времени.



Финансовое состояние предприятия, а также его устойчивость и стабильность находятся в зависимости от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если финансовый и производственный планы выполняются успешно, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия и напротив, если наблюдается спад производства и реализации продукции, то происходит повышение ее себестоимости, а также уменьшение выручки и суммы прибыли, а, следовательно, и ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности [15].

Устойчивое финансовое состояние предприятия зависит:

	от структуры привлечения и размещения финансовых ресурсов субъекта хозяйствования, при котором обеспечивается постоянная платежеспособность предприятия;

	от способности продолжать свою хозяйственную деятельность в настоящем и в будущем, что определяет в значительной степени эффективность использования финансовых ресурсов, получение прибыли и стабильного притока денежных средств. 

Анализ финансового состояния предприятия подразделяется на внутренний и внешний. 

Внутренний анализ проводится службами предприятия, а его результаты используются с целью планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Целью такого анализа служит обеспечение планомерного поступления денежных средств, а также размещение собственных и заемных средств таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.  

Внешний анализ осуществляется, непосредственно, инвесторами или поставщиками материальных и финансовых ресурсов, а также контролирующими органами на основании публикуемой отчетности. Главная цель такого анализа – это установить возможность выгодно вложить средства, для того, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

К задачам анализа финансового состояния предприятия можно отнести полную оценку величины, а также структуры актива и пассива баланса.

Для данной цели необходимо определить: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, как меняется уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Зависит эффективность оценки финансового состояния предприятия во многом и от полноты, а также качества используемой информации, то есть от информационной базы.

Под информационной базой анализа принято понимать совокупность сведений, которые используются с целью изучения финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которая выражается показателями, отражающимися в различных документах и отчетности [10].

Классификация информационных источников для анализа финансового состояния предприятия представлена на рисунке 1.1. 







Рис. 1.1. Классификация информационных источников для анализа

финансового состояния предприятия



Отчетность предприятия  служит основным источником информации: статистическая и бухгалтерская, как внутригодовая (за неделю, месяц, квартал, полугодие), так и годовая. Наиболее обширная информация содержится в годовом отчете предприятия, который включает в себя ряд отчетных форм и, непосредственно, пояснительную записку. Также, в годовой отчетности отражаются различные показатели, характеризующие деятельность предприятия в целом за год.

Источником информации о том или ином показателе за срок меньше 12 месяцев, является текущая статистическая и периодическая бухгалтерская отчетность [11].

При изучении хозяйственной деятельности объединений, ассоциаций, холдингов используется сводная отчетность, отражающая совокупные итоги их работы в целом. Значение бухгалтерской отчетности представлено на рисунке 1.2.







Рис. 1.2. Значение бухгалтерской отчетности



Достоверная отчетность помогает руководить предприятием, устранять недостатки, выявлять неиспользованные внутренние резервы, а также своевременно реагировать и принимать правильные решения в связи с изменениями на рынке [4].

Целостность или полнота отчетности позволяет принимать наиболее обоснованные управленческие решения. 

Своевременность предполагает представление необходимой бухгалтерской отчетности в соответствующие адреса в установленный срок. 

Простота бухгалтерской отчетности состоит в ее упрощении и доступности. Переход бухгалтерского учета к международным стандартам объективно способствует реализации данного требования.

Проверяемость отчетности предполагает возможность подтверждения представленной в ней информации в любое время.

Сравнимость предусматривает наличие одинаковых показателей на протяжении различных отрезков времени для выявления различий и тенденций. Целью такого сравнения – выявить тенденции развития предприятия.

Экономичность достигается с помощью унификации и стандартизации соответствующих форм отчетности, сокращении отдельных показателей не в ущерб качеству отчетных данных, автоматизации учета и выбора оптимальных форм учета.

Оформление означает составление отчетности, равно как и ведение бухгалтерского учета, на русском языке и в валюте Российской Федерации.

Публичность предполагает публикацию годовой бухгалтерской отчетности в СМИ, передачу в органы статистики. Перечень предприятий, которые обязаны публиковать свою годовую отчетность, регламентирован законодательством. 

Тем не менее, не все данные, которые необходимы для глубокого и всестороннего изучения деятельности предприятия, имеются в отчетности. В таком случае, в качестве дополнительного источника информации используется хозяйственный учет – оперативный, бухгалтерский и статистический 

Существенную роль для углубления анализа имеет привлечение первичной учетной документации. Возможность оперативно сводить данные текущего контроля, а также получать ежедневные сводки, которые характеризуют отдельные стороны работы предприятия, дает компьютерный учет, при этом значительно расширяется информационная база анализа.   

Широко применяется плановая информация при экономическом анализе: данные перспективного, годового плана предприятия и его оперативных планов. При проведении анализа также применяется и нормативная информация, то есть нормы расхода основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, нормы времени и нормы выработки, нормы амортизационных отчислений, нормативы отчислений от прибыли, налога с добавленной стоимости, нормативы оборотных средств, нормативы длительности производственного цикла [14]. 

Важным источником, несомненно, служит техническая и технологическая информация: технические паспорта на отдельные машины, технологические инструкции, государственные стандарты, технические условия и др.

Используются также данные внеучетного характера: акты обследований, ревизий, материалы проверок, проводимых различными организациями (финансовыми, кредитными, вышестоящими и др.), протоколы производственных совещаний, а также договоры с заказчиками и поставщиками, рекламации, материалы прессы и др. 

Выборочное изучение используется в тех случаях, когда для выявления характера и размера влияния отдельных факторов не требуется систематическая информация. 

Таким образом, можно сделать вывод о том, что наиболее полной считается учетная и плановая информация, но плановая информация, разработанная в организации, носит вероятностное направление и, в свою очередь,  не может быть полностью достоверной. Именно по этой причине в информационном обеспечении главная роль присвоена бухгалтерскому учету и отчетности, в которых наиболее достоверно выражаются хозяйственные явления, а также их результаты и процессы. Полный и своевременный анализ полученных данных, имеющихся в учетных документах (сводных и первичных) и отчетности, дает возможность принять корректирующие меры, которые направлены на успешное выполнение планов и достижения наилучших результатов хозяйствования. Правильность выводов, которые вытекают из анализа хозяйственной деятельности, в значительной мере, зависит от достоверности информации, которая используется в процессе анализа. Именно поэтому анализу должна предшествовать тщательная проверка источников информации на достоверность и точность. С данной целью проводится счетная проверка отчетности, при которой контролируется правильность арифметических подсчетов, проверяется связь между показателями разных форм отчетности и их согласованность, а также в показателях отчетности уточняется полнота отражения результатов инвентаризации. 



1.2. Методики оценки финансового состояния предприятия



Одной из центральных функций в системе управления предприятием является анализ финансового состояния предприятия, который позволяет принимать оптимальные управленческие решения, а также помогает получить объективную информацию о реальном финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ее работы [15].

Оценка финансового состояния предприятия позволяет разрабатывать тактику и стратегию развития организации, аргументировать управленческие решения и планы, производить контроль за их выполнением, выявлять резервы повышения эффективности производства, а также оценивать результаты деятельности организации, его подразделений и работников.

Стабильные положительные финансовые результаты хозяйствующего субъекта свидетельствуют об успешности его экономической деятельности и обеспечивают прирост контролируемых им финансовых ресурсов.

Основные характеристики финансового состояния предприятия – финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия представляет собой стабильное финансовое положение, при котором предприятие владеет необходимым объемом денежных средств, который позволяет обеспечивать бесперебойную производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также своевременно погашать перед кредиторами и заимодателями задолженность [9].

Общая методика анализа финансовой устойчивости предприятия  предполагает расчет абсолютных и относительных показателей.   

К абсолютными показателями, которые характеризуют источники формирования оборотных активов, можно отнести:

	Наличие собственных оборотных средств (СОС), которое находится по следующей формуле:

	

	 СОС = СК — ВА + ДО,                                        (1.1) 

	

		где    СК — реальный собственный капитал;

		         ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса);

	         ДО — долгосрочная дебиторская задолженность.

	

	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле:

	

 СДИ = СОС + ДО + ЦФП,                                   (1.2) 



	где    СОС — собственные оборотные средства;

	         ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса);

	         ЦФП — целевое финансирование и поступление. 



	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается по формуле: 

	

	     ОИ = СДИ + КЗ,                                                  (1.3) 

	

	где    СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

КЗ — краткосрочные заемные средства. 



Благодаря вышеперечисленным показателям, характеризующим источники формирования оборотных активов, можно легко определить тип финансовой устойчивости предприятия, который, в свою очередь, определяется по модели, представленной в таблице 1.2 в качестве излишка или недостатка по каждому из трех показателей. 

Для того чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трех показателей отнять запасы (II раздел актива баланса). Если по соответствующему показателю получается положительный результат, то формируется излишек (показатель со знаком «+») и, соответственно, наоборот, если по соответствующему показателю получается отрицательный результат – формируется недостаток (показатель со знаком «-»).  

	Таблица 1.2	

Типы финансовой устойчивости предприятия



Тип финансового состояния

СОС

СДИ

ОИ

1 тип — абсолютная финансовая устойчивость

+

+

+

2 тип — нормальная финансовая устойчивость

-

+

+

3 тип — неустойчивое финансовое состояние

-

-

+

4тип — кризисное финансовое состояние

-

-

-



Первый тип – абсолютная финансовая устойчивость, при котором все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами.

Второй тип – нормальная финансовая устойчивость. Свидетельствует о том, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Для предприятия является наиболее оптимальным именно такое состояние. 

Третий тип – неустойчивое финансовое состояние, для которого характерно нарушение платежеспособности предприятия. С целью стабилизации такой ситуации необходимо уменьшить дебиторскую задолженность, увеличить собственные оборотные средства, а также ускорить оборачиваемость запасов.

Четвертый тип подразумевает кризисное финансовое состояние, которое говорит о том, что предприятие находится на грани банкротства и его денежные средства не позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность.

Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия. 

Существует большое количество коэффициентов в методике расчета показателей финансовой устойчивости, наиболее общие представлены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Относительные показатели финансовой устойчивости



Коэффициенты

Порядок расчета

Норматив

Характеристика

Коэффициент концентрации собственного капитала или автономии

(стр.1300 +стр.1530) 

/ стр. 1700

? 0,5

Отражает долю собственных средств в структуре капитала

Коэффициент концентрации 

заемного капитала

(стр. 1500+стр.1400)

/ стр. 1700

? 0,5

Показывает, какая часть заемных средств содержится в структуре капитала

Коэффициент финансовой устойчивости

(стр.1300+стр.1530) +(стр. 1400 / стр. 1700)

? 0,75

Отражает долю собственных средств и долгосрочных источников в структуре капитала

Коэффициент финансовой 

Зависимости

стр. 1700 /

(стр. 1300 +стр.1530)

< 2

Показывает, какой объем средств, приходится на 1 руб. вложенных в активы

Коэффициент маневренности собственного капитала

(стр. 1200-стр.1500)

/ (стр.1300+стр.1530)

0,2–0,5

Показывает, какая доля собственного капитала используется для финансирования деятельности предприятия

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

(стр.1400+стр.1500)

/ (стр. 1300+стр.1530)

 1

Показывает, сколько привлечено заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств



Основным инструментом оценки финансовой устойчивости предприятия является анализ расчетных показателей.

Ликвидность представляет собой способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства за счет своих текущих (оборотных) активов [3]. 

Формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами является основным признаком ликвидности. Чем больше это превышение, тем, с позиции ликвидности, благоприятнее финансовое состояние предприятия. Однако, если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, то текущее положение предприятия является неустойчивым, а, следовательно, может возникнуть ситуация, при которой  оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. На рисунке 1.3 представлена группировка статей бухгалтерского баланса.







Рис. 1.3. Группировка статей бухгалтерского баланса



Для того чтобы определить ликвидность бухгалтерского баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Бухгалтерский баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ? П1; А2 ? П2; А3? П3; А4 ? П4. Если первые три неравенства в данной системе выполняются, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Важно также отметить, что недостаток средств по одной группе активов не может компенсироваться их избытком по другой группе, то есть менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные активы.

Основным показателем ликвидности в отечественном анализе считается общий показатель ликвидности Л общ., нормативное значение которого больше 1. С помощью данного коэффициента происходит наиболее общая оценка изменения, с точки зрения ликвидности, финансовой ситуации предприятия 

Платежеспособность представляет собой возможность предприятия своевременно расплачиваться по текущим обязательствам за счет ликвидных оборотных активов, осуществляя при этом бесперебойную текущую деятельность [27]. 

Для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия используется ряд относительных показателей. 

Алгоритмы расчетов наиболее распространенных коэффициентов платежеспособности представлены в таблице 1.4. 

Таблица 1.4

Относительные показатели, характеризующие платежеспособность 

предприятия



Показатель

Формула расчета

Содержание

Нормативное значение

Общий

показатель

ликвидности

Кол. = (А1+А2*0,5+А3*0,3) / (П1+П2*0,5+П3*0,3)

Применяется для оценки ликвидности бухгалтерского баланса в целом, для оценки изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности.

>1

Коэффициент 

текущей

ликвидности



Ктл. = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств.

>2

Коэффициент 

критической 

(промежуточного покрытия)

ликвидности

Ккл. = (А1+А2) / (П1+П2)

Показывает прогнозируемую платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

>0,8

Коэффициент 

абсолютной

ликвидности

Кал. = А1 / (П1+П2)

Показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств.

>0,2

Коэффициент срочной

ликвидности

Клср. = (стр.1250+стр.1240)

 / (стр.1520+стр.1510)

Отражает реальную способность предприятия погасить денежные обязательства, приходящиеся на конкретную дату.

1

Коэффициент обеспеченности оборотных

активов

собственными средствами

Кооасос = (П3+П4 –П1) / (А1+А2+А3)

Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.



>0,1



Деловая активность подразумевает способность предприятия занять устойчивое положение на конкурентном рынке, по результатам своей экономической деятельности, а также результативность работы предприятия относительно величины расхода ресурсов в процессе операционного цикла [30].

Деловая активность в финансовом аспекте предприятия проявляется, в первую очередь, в скорости оборота его средств. При анализе деловой активности  используют показатели, представленные в таблице 1.5.   

Таблица 1.5

Показатели деловой активности предприятия



Показатель

Описание

Формула

Пояснения

Оборачиваемость

собственного

капитала

определяет скорость оборота собственного капитала

Оск = ВР /

((СКн + СКк) / 2)

ВР – выручка от реализации

СКн, СКк – величина

собственного капитала

Оборачиваемость текущих активов

показывает, сколько рублей реализованной продукции принес каждый рубль активов

Ота = ВР /

((ТАн + ТАк) / 2)

ВР – выручка от реализации

ТАн, ТАк – величина текущих активов на начало и конец период

Оборачиваемость запасов

показывает, сколько раз предприятие за исследуемый период использовало средний имеющийся остаток запасов 

Оз = С /

((Зн + Зк) / 2)

С – себестоимость продаж

Зн, Зк – величина остатков товарно-материальных ценностей на складе на начало и конец периода

Оборачиваемость

дебиторской

задолженности;



Период оборота

дебиторской 

задолженности

измеряет скорость погашения дебиторской задолженности

предприятия;



показывает среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям

Одз = С /

((ДЗн + ДЗк) /2)





Подз = 365/Одз



С – себестоимость продаж

ДЗн, ДЗк  – дебиторская

задолженность на начало

года и на конец

Оборачиваемость кредиторской 

задолженности;



Период оборота кредиторской 

задолженности

отражает скорость погашения задолженности предприятия перед поставщиками и подрядчиками;



показывает среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию



Окз = С /

((КЗн + Зк) /2)





Покз = 365/Окз

С – себестоимость продаж

КЗн, КЗк – кредиторская

задолженность на начало и конец периода

Фондоотдача 

основных средств

показывает степень эффективности использования основных производственных средств

Фос= ВР/

((ОСн+ ОСк) /2)

ВР – выручка от реализации

ОСн, ОСк  – основные 

средства на начало и конец периода



Следующим этапом при анализе деловой активности является анализ рентабельности. 

Предприятие признается рентабельным в случае, когда его доходы, которые оно получает от реализации продукции или оказываемых услуг, превышают сумму производственных издержек и являются источником прибыли, для нормального функционирования предприятия размер которой достаточен. Анализ рентабельности показывает способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. Характеристика рентабельности предприятия основывается на расчете четырех основных показателей (табл.1.6).

Таблица 1.6

Показатели рентабельности предприятия



Показатель

Описание

Формула

Пояснения

Рентабельность всего капитала

отражает эффективность использования всего имущества предприятия

Ра = ЧП / (ВБн+ВБк)/2

ЧП – чистая прибыль;

ВБн, ВБк – валюта баланса на начало и на конец года

Рентабельность собственного капитала

определяет эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 руб. собственных средств

Рск = ЧП / (СКн+СКк)/2

СКн, СКк – величина собственного капитала на начало года и на конец

Рентабельность основной деятельности

показывает, сколько прибыли получает предприятие  с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции

Род = ПР/С

ПР – прибыль от реализации;

С – себестоимость реализованной продукции

Рентабельность.......................